Линии поддержки и сопротивления


Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support). Линия сопротивления валютного курса — это не что иное, как психологический уровень, который значительное количество трейдеров рассматривает как точку, выгодную с точки зрения продажи валюты. Такое единство мнений у большой группы людей приводит к тому, что, когда цены приближаются к линии или уровню сопротивления, множество участников рынка начинают продавать валюту ордерами по рынку или с помощью размещенных заранее отложенных ордеров, находящихся на исполнении у дилеров. Массовое размещение ордеров и, следовательно, массовые продажи как бы отталкивают курс от невидимой линии, к которой он подходит снизу.

Линию поддержки трейдеры, наоборот, рассматривают как уровень, на котором валюту по каким-либо причинам выгодно покупать; поэтому здесь происходят покупки по текущим рыночным ценам и срабатывают ордера на покупку валюты, установленные трейдерами заранее и находящиеся на исполнении у дилеров.

Как правило, скопления приказов размещаются не на одном уровне, а в некоторой зоне цен, образуя не четкий уровень поддержки или сопротивления, а зону поддержки или сопротивления. Размещение однородных приказов в одних и тех же зонах происходит потому, что разные трейдеры, используя сходные правила технического анализа, рассчитывают приблизительно одинаковый уровень курса для продаж и покупок, результатом чего становится обратная связь между методами технического анализа и характером рыночных движений. Когда цены выходят из бокового диапазона или из канала, пробивая одну из линий (поддержки или сопротивления), движение, как правило, ускоряется. И если пробивается линия сопротивления, возникает сигнал на покупку, а если пробивается линия поддержки — сигнал на продажу. Эти сигналы относятся как к открытию, так и к закрытию позиций. Почему движение ускоряется? Как правило, за границами канала устанавливают стоп-лоссы на закрытие позиций торгующих в нем трейдеров. Поскольку стоп-лоссы на закрытие у тех, кто отдал приказы на покупку (приказы, обратные тем, по которым позиция открывалась), то, когда курс проходит зону сосредоточения стоп-лоссов (уже пробив зону сопротивления), эти приказы на покупку начинают исполняться в массовом порядке, и движение ускоряется. То же самое относится и к зоне поддержки: поскольку за ней сосредоточены стоп-лоссы тех, кто покупал, и эти стоп-лоссы — ордера на закрытие позиции (то есть на продажу), то курс, пробив зону поддержки, начинает ускоренно падать за счет массового исполнения приказов на продажу.

Получается, что такие зоны за счет массовости скопления ордеров на краткое время меняют баланс спроса и предложения, вызывая ускорение движения курса. Считается, что этим свойством рынка иногда пользуются крупные маркетмейкеры. Крупными вливаниями в рынок они выводят курс в зону скопления стоп-ордеров, чтобы рынок потом самостоятельно продолжил направленное движение.

Примечание 1. Если курс пробивает линию сопротивления на восходящем канале, то сигнал к покупке лучше игнорировать, поскольку, как правило, вероятность возврата в старый канал очень высока. То же самое относится и к нисходящему каналу: сигнал на продажу, возникающий после того, как пробивается линия поддержки нисходящего канала, также стоит игнорировать. Особенно это касается случаяв, когда трейдеры очень скончентрированы на каком-то определенном уровне. 

Достаточно часто, выйдя из одного канала, пробив соответствующий уровень поддержки или сопротивления, валютный курс попадает в новый канал, и при этом старый уровень сопротивления может стать новым уровнем поддержки или старый уровень поддержки может стать новым сопротивлением. 

Наилучшее подтверждение пробития поддержки/сопротивления можно получить тогда, когда бывшая линия сопротивления становится линией поддержки тренда, и наоборот. Именно такое подтверждение и образует зоны интереса на покупку и продажу, то есть действует правило: пробитая поддержка становится сопротивлением, а пробитое сопротивление — поддержкой.